游戏运营商心动赴港上市 字节跳动出任基石

(原标题:游戏运营商心动赴港上市 字节跳动出任基石)

  摘要:尽管游戏同行们股价表现乏善可陈,但香港国际化的资本市场仍吸引着内地游戏公司上市。

▲2019年7月13日,北京,字节跳动总部。11月29日,游戏运营商心动公司公布香港首次公开募股(IPO)计划,拟集资最多10亿港元,其中字节跳动作为基石投资者将认购1000万美元的股份。

  港股市场一向颇受内地游戏公司青睐,11月29日,游戏运营商心动公司(02400.HK)公布香港首次公开募股(IPO)计划,拟集资最多10亿港元,其中字节跳动作为基石投资者将认购1000万美元的股份。

  心动公司是一家游戏运营商,旗下拥有中国最大的游戏社区平台TapTap。根据招股计划,心动公司招股价为每股11.1港元至15.8港元,计划发行约6360万股,占经扩大后总股本15%,其中国际配售比例为90%,香港公开发售比例为10%。

  心动此次IPO预计募资7.1亿港元至10亿港元,将于2019年12月5日定价,12月12日在香港联交所主板挂牌上市。

  心动公司此次IPO引入4家基石投资者,共投入2300万美元。其中,字节跳动投资1000万美元,按心动公司建议招股区间中间价,即13.45港元计算,字节跳动认购股份比例占此次新股发行量11.09%,占新股发行后公司已发行总股本1.66%。

  招股书显示,心动公司收入主要来自游戏开发及运营,2019年前5个月,游戏分部的收入达85.6亿元,同比增长32.4%。主要因为公司旗下的《仙境传说M》在东南亚推出后表现稳健,平均月付费用户增长超一倍。

  2018年国家新闻出版广电总局曾暂停电子游戏新版号审批10个月,政策收紧导致中国游戏市场增长大幅放缓,许多游戏运营商转向海外市场。心动公司亦积极拓展海外业务,来自海外的游戏营收占比由2016、2017年的2.1%、31.7%大幅提升至2018年的61.5%。心动公司CEO黄一孟在12月29日召开的记者发布会上表示,随着国内游戏市场的迅速增长,中国游戏开发者的研发实力、单个项目预算均已处于国际领先水平,相信未来中国游戏公司在海外的竞争力将更强。

  心动公司的另一收入来源为游戏社区TapTap带来的信息服务收入,主要来自游戏开发商的广告投放。

  TapTap是成立于2016年的手游社区,为玩家提供游戏下载、讨论、评分等功能,也为游戏开发商提供游戏分发、测试及用户数据分析。据弗若斯特沙利文统计,以2018年的平均月活跃用户计,TapTap是中国最大的游戏社区及平台。招股书披露,截至2019年9月30日,该平台的手机应用程序上的平均月活跃用户达1700万。

  招股书显示,2019年前5个月,信息服务分部收入为17.7亿元,同比增长58.3%,毛利率约为90%。心动公司首席财务官龚睿表示,TapTap的收入正快速增长,信息服务收入的占比将提升,并进一步提高公司毛利率。2019年前5个月,公司的毛利率为67.0%。

  随着中国游戏监管趋严,游戏公司纷纷转向港股上市。2018年以来,相继有创梦天地(01119.HK)、指尖跃动(06860.HK)、禅游科技(02660.HK)、中手游(00302.HK)等多家中小型游戏开发运营商登陆港股。

  尽管今年上市的禅游科技、中手游在招股时均获大幅超额认购,但后续股价表现乏力,禅游科技上市7个月以来股价已下跌49.6%,由快手、微博、等多家明星基石投资者加持的中手游,在上市初期暴涨近6成后,现已跌破发行价。

  尽管游戏同行们股价表现乏善可陈,但香港国际化的资本市场仍吸引着内地游戏公司。2018年12月,心动公司从新三板摘牌,半年后即向港交所提交上市申请,龚睿向记者解释,这是因为公司收入结构改变,海外营收已占主导地位,公司希望通过在港股上市,未来能更好地打入全球市场。

  根据招股文件,心动公司计划将IPO所募资金的35%用于开发公司游戏及游戏相关技术,30%用于开发TapTap,其他将用于拓展游戏发行及营运业务、战略投资以及一般公司用途。

  中信里昂证券是心动公司此次IPO独家保荐人。